Desde una colina al sur del casco antiguo de Hyderabad, el Palacio Falaknuma mira hacia una ciudad marcada por los sultanatos del Decán y los nizams. Su nombre procede del urdu y suele traducirse como «espejo del cielo» o «como el cielo». Turismo de Telangana lo sitúa a unos cinco kilómetros del Charminar. La distancia parece corta en el mapa, pero el palacio ocupa un entorno apartado del movimiento de las calles inferiores.
Falaknuma nació como residencia de Nawab Vikar-ul-Umra, destacado miembro de la nobleza paigah y figura de alto rango en la corte de Hyderabad. Turismo de Telangana atribuye el diseño al arquitecto inglés William Ward Marret y describe una combinación de influencias italianas y Tudor. La construcción suele fecharse entre 1884 y 1893. No era un monumento público pensado para recibir multitudes, sino una vivienda privada cuya escala y decoración expresaban la posición de su propietario.